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矿业投融资及资本运营报告
日期:2019-07-05   来源:   作者:匡国友   

  矿业投融资及资本运营报告_金融/投资_经管营销_专业资料。投 融 资 及 资 本 运 营 矿业投融资及资本运营报告 2017年12月 内容提纲 ? 公司及公司价值 投 融 资 及 资 本 运 营 ? 矿业投资特点 ? 投融资十项基本原则 ? 投资决

  投 融 资 及 资 本 运 营 矿业投融资及资本运营报告 2017年12月 内容提纲 ? 公司及公司价值 投 融 资 及 资 本 运 营 ? 矿业投资特点 ? 投融资十项基本原则 ? 投资决策方法 ? 投资决策风险分析 ? 可行性研究 ? 筹资决策方法 ? 企业并购理论与方法 ? 投融资及理财发展趋势 ? 煤炭需求分析 一、 公司与公司价值 投 融 资 及 资 本 运 营 公 司 主体类型 贡献 利 益 契约经济学:契约网络,“认为组织代表了诸多 契约模型中,企业本身并不是一个经济角 股东 权益资本 股利、剩余收益 生产要素之间的一组协议”;“企业是运用标准 色,它是一个舞台,自发的经济主体在这 经理 技能、知识 工资、奖励、福利 的规则和融合多方的、冲突的利益联合体”;是 雇员 技能 工资、奖励、福利 个舞台中按照相互的协议或隐含的规则去 各利益主体之间的一组契约的显在化;契约要求 债权人 债务资本 利息、本金 各主体向组织贡献资源—资本、技能或信息,作 政府 公共物品 税收 表演,以实现各自的目标。 为回报,从组织按契约得到资源;企业的实质是 顾客 现金 商品、劳务 一种特殊的合约,这种合约能增进团队生产的效 除经理外的其他经济主体并不是局外人。 供应商 商品、服务 现金 率; 一、 公司与公司价值 投 融 资 及 资 本 运 营 科斯认为,交易费用应包括度量、界定 企业必须建立三个体系的组织结构: 科斯定理:一种对市场制度的替代。企业是为 和保障产权的费用,发现交易对象和交 节约交易费用而由要素所有者(包括知识资本 所有者和物质资本所有者)共同签订的一组合 易价格的费用,讨价还价、订立合同的 分派决策权的体系 约。企业在市场失灵时应具有超越市场的潜在 费用,督促契约条款严格履行的费用等 协调能力;“即与市场相关的企业持有的激励 执行控制体系 等。交易费用的节省是企业产生、存在 和控制的性质” 业绩评价及奖惩体系 以及替代市场机制的惟一动力。科斯认 企业通过建立游戏规则来解决市场规则不发生 为,由于企业管理也是有费用的,企业 作用的问题,规则:把决策权分配给企业代理 规模不可能无限扩大,其限度在于:利 人的机制;控制机制;评价、奖惩机制。 三位一体,缺一不可,互相平衡。 用企业方式组织交易的成本等于通过市 场交易的成本。 公 司 一、 公司与公司价值 投 融 资 及 资 本 运 营 一、 公司与公司价值 财务决策与公司价值 投 融 资 及 资 本 运 营 公司价值可以被比作一个饼。 70%Debt 30% Equity 30%股权 投资决策考虑如何把饼做大。 饼的大小是由未来现金收益决定的。 融资决策好比最佳的分饼方案。 70%负债 如果分饼方案影响到饼的规模,则融资决策发生作用。 内容提纲 ? 公司及公司价值 投 融 资 及 资 本 运 营 ? 矿业投资特点 ? 投融资十项基本原则 ? 投资决策方法 ? 投资决策风险分析 ? 可行性研究 ? 筹资决策方法 ? 企业并购理论与方法 ? 投融资及理财发展趋势 ? 煤炭需求分析 二、矿业投资特点 投 融 资 及 资 本 运 营 1、矿权投资及交易 探矿权(分预查、普查、详查及勘探四个阶段) 采矿权的出让、转让. 探矿权投资: (1)投资较小,范围较大; (2)风险大; (3)收益高,勘探前景好,可短时间内产生巨大的投资利润 (4)适合中小风险投资者。 二、矿业投资特点 投 融 资 及 资 本 运 营 1、矿权投资及交易 采矿权投资 (1)投资较大; (2)风险较小:主要风险是合法性风险、实采储量变 化风险、环保安全风险; (3)投资收益:相对比较稳定,伺机溢价转手,收益 巨大。 (4)适合中小风险投资者。 二、矿业投资特点 投 融 资 及 资 本 运 营 2、开发生产 采矿、选矿、冶炼、加工等环节 (1)投资巨大,数量难控; (2)投资期及回收期长; (3)资产专用性强,转产成本大; (4)投资收益可最大; (5)投资效益主要取决于市场价格、矿产储量的增减、环保安全成 本等。 (6)适合资金实力大、进行长期战略投资者。 二、矿业投资特点 投 融 资 及 资 本 运 营 3、产品买卖 (1)投资大小可控; (2)风险主要表现为市场商业风险; (3)投资收益较好; (4)适合一般商业投资者。 二、矿业投资特点 投 融 资 及 资 本 运 营 4、股权债券 (1)大小不限; (2)风险主要表现为证券市场的稳定状况; (3)投资收益较好; (4)适合一般证券投资者。 二、矿业投资特点 投 融 资 及 资 本 运 营 5、市场服务 法律服务、技术服务、中介服务、信息服务、专业市场 (1)投资规模小,并且投资成本主要是高价人力成本; (2)风险小; (3)投资收益较好; (4)适合专业投资者。 二、矿业投资特点 投 融 资 及 资 本 运 营 6、设施装备 (1)投资面广,包括勘探、开采、运输、选矿、冶炼加 工过程中所有的机械设备加工生产、土建工程的建 造安装等; (2)投资规模因种类的不同,大小相差很大; (3)投资收益随着矿业市场的波动同步起伏; (4)适合机加工及专业施工企业进行商业扩大化投资。 二、矿业投资特点 7、技术研发 投 融 资 及 资 本 运 营 (1)投资数额较小; (2)风险表现单一,就是工业技术应用的可行性,包 括技术上的可行性和经济上的可行性; (3)投资收益:纯技术一般;应用巨大 (4)适合科研单位和矿业投资企业进行科研投资。 二、矿业投资特点 投 融 资 及 资 本 运 营 8、矿业投资风险 ?风险种类 (1)自然风险: 矿床技术条件。自然形成、隐蔽性强、不确定性因素多。 矿床形状、大小、储量、品位、产状、空间分布、分选 性(质量)等。 工程条件。水文地质、矿岩力学性能的变化导致费用增 加、工程进度延迟及工程设计的修改。地震、洪水、风

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